La gestion indicielle est-elle éthique ?

La gestion indicielle, qui consiste à ne plus miser sur des actions mais sur des fonds qui reproduisent les indices, serait la méthode magique pour s'enrichir en bourse sans s'y connaître. Qu'en est-il réellement ?

J'ai récemment été contacté sur Linkedin par un vendeur de formation pour apprendre à m'enrichir avec la gestion indicielle. Je l'accepte dans mon réseau et lui dit que je suis aussi investisseur: 

Voici nos échanges

Le vendeur de formation

Votre profil à attiré mon attention et je souhaiterais rejoindre votre réseau. Nous avons quelques relations en commun. Je suis le fondateur de richesanseffort.comcom, un site d'éducation aux placements financiers qui pourrait vous intéresser.

Moi

Bonjour Christophe, merci de vous être connecté. Je vous offre deux cadeaux de bienvenue: je viens de recommander 3 de vos compétences pour augmenter (encore !) votre crédibilité et je vous invite à vous inscrire à la nouvelle newsletter que je lance: Les pépites de l'IA où je décris les vraies applications utiles de l'IA https://www.24pm.com/pepites.

Le vendeur de formation

Je me suis inscrit, par curiosité. Vous verrez que je publie fréquemment des articles sur les placements financiers afin de permettre aux particuliers d'investir de façon professionnelle. N'hésitez pas à me suivre et visiter mon site web si cela peut vous intéresser.

Moi

Je suis intéressé par les placements. Je viens de prendre de l'Orange Telecom au plus bas, lorsque personne n'en voulait et je vise une progression de 30% d'ici un an. J'en suis déjà 7,5% en une semaine :-à

Le vendeur de formation

Je comprends. Ceci n'est pas du tout la philosophie que je préconise. Sachez que toutes les statistiques financières jouent en défaveur d'une approche active, avec concentration du risque sur titre unique et tentative de "timer" le marché. Il y a de très nombreuses études pour étayer cela. Malheureusement, la nature humaine, les médias et les courtiers nous poussent à agir de la sorte. Si vous souhaitez développer vos connaissances en placements, je vous invite à visiter mon site et vous inscrire à ma newsletter.

Moi

Tout est une question de perspective. Je vous citais cet exemple uniquement pour vous dire que j'étais investisseur.  C'était histoire de parler. Après, je ne sais pas trop quoi répondre à ce que vous dites: je ne sais pas trop ce qu'est la nature humaine, ni qui sont les media :-) En revanche, ma petite stratégie a trois avantages clés de mon point de vue: financer l'économie réelle (et non faire enfler la bulle financière qui nous a mis par terre en 2008), choisir de financer des entreprises non nuisibles (contrairement à HM, Google, Facebook...) et ne pas avoir besoin de passer du temps à gérer mon porte feuille (en achetant bas des entreprises solides dont le cours finit par remonter). 9 actions sur 10 me procurent des rendements positifs avec cette technique avec 18 transactions sur 5 ans car je vous parle d'investissements à 3, 4 ou 5 ans. Cela n'est pas possible avec la gestion indicielle qui ne finance pas l'économie, mais des fonds qui ne produisent rien. Après, je n'ai pas de leçons à donner. Loin de là. Mais dans mon cas, j'obtiens de bons rendements, avec des placements compatibles avec mon éthique personnelle, depuis 20 ans, je soutiens la véritable économie et j'y passe peu de temps

Fin de l'échange

Vous aurez compris: lui vend une méthode d'investissement non éthique (non pas contrairement à l'éthique, mais sans aucun questionnement sur l'éthique) et cela ne lui pose pas de problèmes d'investissement dans le noir sur n'importe quoi du moment qu'il s'enrichisse.

Qu'est-ce que la gestion passive ou gestion indicielle ?

La gestion passive (également appelée investissement passif) est une stratégie d'investissement qui suit un indice ou un portefeuille pondéré en fonction du marché. La gestion passive est plus courante sur le marché des actions, où les fonds indiciels suivent un indice boursier, mais elle devient plus courante dans d'autres types d'investissement, notamment les obligations, les matières premières et les fonds spéculatifs.

La méthode la plus populaire consiste à imiter la performance d'un indice spécifié de l'extérieur en achetant un fonds indiciel. En suivant un indice, un portefeuille d'investissement bénéficie généralement d'une bonne diversification, d'un faible taux de rotation (ce qui permet de réduire les coûts de transaction internes) et de frais de gestion peu élevés. Avec des frais peu élevés, un investisseur dans un tel fonds aurait des rendements plus élevés qu'un fonds similaire avec des investissements similaires, mais des frais de gestion et/ou des coûts de transaction/rotation plus élevés.

L'un des plus grands fonds communs de placement en actions, le Vanguard 500, est géré passivement. Les deux sociétés qui gèrent les plus gros montants d'argent, BlackRock et State Street, s'engagent principalement dans des stratégies de gestion passive.